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今日（5月17日），全球著名技术媒体ASPENCORE分析师团队发布了《70家国产IC设计上市公司综合实力和增长潜力排名》。
70家国产IC企业是截止目前，中国在上交所主板和科创板、深交所主板和创业板上市的所有IC企业，因此本名单，可以说是对中国全部已上市IC企业的实力排名。
传感器是现代信息技术基石之一，也是半导体产业的重要组成部分，尤其是MEMS技术已成传感器技术主流发展趋势的前提下，传感器芯片（MEMS芯片、ASIC调理芯片、CMOS芯片……等）已成传感器核心技术，在传感器产业中占据关键地位。
本文统计70家国产IC企业中，有韦尔股份、格科微、汇顶科技、思特威、睿创微纳、纳芯微、四方光电、长光华芯、敏芯股份等以传感器IC芯片为主要业务的传感器企业，也有华润微、兆易创新、士兰微等业务中涵盖传感器芯片设计、在传感器产业中具有一定影响力的IC企业。
这些传感器企业在中国IC企业排名中均有不错的表现，其中韦尔股份以241.04亿元营收和40.03净利润继续占据综合实力榜首，其高达636的综合实力指数几乎是第二名华润微(342)的两倍。排名TOP4的IC企业中，韦尔股份、格科微均以CMOS图像传感器为核心业务，华润微、兆易创新旗下智能传感器业务也是主营业务之一，传感器产业赛道的宽广可见一斑。
然而，70家国产IC企业的总营收约合239.3亿美元，不及2021年的英伟达238.85亿美元、高通293.33亿美元的营收，可窥视国内传感器等半导体产业的羸弱。
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截至目前，国内共有70家IC设计公司上市。AspenCore分析师团队根据这些上市公司的2021年财务报告，挑选其中具有代表性的财务数据，包括过去三年(2021/2020/2019)营收和利润、研发人员人数、研发投入占营收的比例，以及累积专利数量(包括发明专利和实用新型专利)等。我们基于专有的量化分析模型，对以上数据进行深入和全面的分析，以“综合实力”和“增长潜力”两个关键指数对这70家公司进行排名
AspenCore分析师团队基于专有的量化分析模型，对以上数据进行深入和全面的分析，以“综合实力”和“增长潜力”两个关键指数对这70家公司进行了排名。现对这两个指数进行简要说明：
- 综合实力：主要由三个指标按不同的权重来加权体现，分别是2021年营收(权重40%)、扣非净利润(权重40%)，以及人均创收(营收除以研发人员总数，权重20%)。研发人员是IC设计公司最重要的资源，人均创收代表了公司的资源利用效率。
- 增长潜力：影响公司未来增长的因素有很多，我们认为过去3年的营收和利润增长率稳定性是重要参数;研发投入占营收的比例预示着公司未来新技术和新产品的市场竞争力;累积的专利数量虽然不能代表公司的真正技术实力，但也算一个预示未来增长的可衡量指标。
我们所挑选的这70家公司都是IC设计公司(包括Fabless和IDM，EDA和IP公司也算在内)，但不包括晶圆代工厂商(Foundry)、封装测试厂商(OSAT)，以及半导体设备及材料厂商。现按不同类别统计如下：上市交易所：上交所主板11家、深交所主板2家、深交所中小板1家、上交所科创板41家、深交所创业板15家;总部所在地：上海22家、深圳9家、苏州7家、北京7家、无锡5家、杭州3家、珠海2家、长沙2家、其余多个城市各一家;技术和产品类别(一家公司可能归入多个类别)：AI芯片/EDA/IP厂商各1家、IDM厂商6家、功率器件厂商13家、MCU厂商7家、处理器厂商10家、传感器厂商11家、电源管理厂商9家、模拟厂商5家、通信网络厂商10家、无线连接(WiFi/蓝牙)芯片厂商4家。2021财年营收：70家公司营收总额为1624.83亿元;最高241.04亿，最低1.91亿，中位数为13.78亿;超过10亿元的有43家。2021财年扣非净利润：70家公司利润总额为267.2亿元;最高40.03亿，最低(-11.11)亿，中位数为2.27亿;超过1亿元的有48家。研发人员：70家公司研发人员合计33770人;最高2675人，最低33人，中位数为342人;研发人员超过500人的有22家。研发投入占比：70家公司研发投入占营收的比例平均为18.12%;最高157.51%，最低4.18%，中位数为14.55%;研发占比超过20%的有19家。累积专利(包括发明和新型)数量：70家公司累积专利合计为24635件(有6家无法统计);最高6500件，最低15件，中位数130件;累积专利数量超过200件的有21家。70家IC设计上市公司2021财年基本信息及综合实力和增长潜力指数汇总如下表。按综合实力排名的公司研发人员数量、2021年营收和利润统计。韦尔股份(豪威集团)以241.04亿元营收和40.03净利润继续占据综合实力榜首，其高达636的综合实力指数几乎是第二名华润微(342)的两倍。第3至第10名依此为：兆易创新(334)、格科微(276)、卓胜微(272)、紫光国微(251)、北京君正(215)、士兰微(210)、最近才科创板上市的唯捷创芯(189)、新洁能(186)。综合实力排名最后的4家公司是翱捷科技、华力创通、合众思壮和寒武纪，都是因为亏损严重。尤其是寒武纪，营收仅7.21亿元，而亏损高达11.11亿元，而且其研发人员超过1000人，这导致其综合实力指数只有86，在所有上市的IC设计公司中倒数第一。韦尔股份(24,104)、华润微(9,249)、兆易创新(8,510)、士兰微(7,194)、格科微(7,000)、汇顶科技(5,713)、紫光国微(5,342)、北京君正(5,274)、晶晨股份(4,777)、卓胜微(4,634)。
韦尔股份(4,003)、兆易创新(2,224)、华润微(2,099)、卓胜微(1,939)、紫光国微(1,796)、格科微(1,203)、士兰微(895)、北京君正(894)、汇顶科技(721)、晶晨股份(716)。研发团队规模方面，研发人员超过1000人的公司有7家，分别是：士兰微(2,675)、汇顶科技(1,967)、韦尔股份(1,947)、寒武纪(1,213)、合众思壮(1,155)、晶晨股份(1,131)、芯原股份(1,118)。增长潜力Top 10：北京君正(373)、寒武纪(359)、纳芯微(340)、臻镭科技(318)、国科微(310)、翱捷科技(283)、安路科技(281)、唯捷创芯(280)、概伦电子(273)、韦尔股份(266)。研发占比Top 10：寒武纪(157.51%)、翱捷科技(48.13%)、概伦电子(40.99%)、安路科技(35.90%)、汇顶科技(34.70%)、芯原股份(32.26%)、希荻微(31.72%)、复旦微电(29.06%)、国民技术(27.92%)、芯海科技(25.66%)。累积专利Top 10：汇顶科技(6,500)、韦尔股份(4,438)、华润微(2,108)、国民技术(913)、兆易创新(834)、寒武纪(573)、北京君正(556)、瑞芯微(543)、睿创微纳(510)、合众思壮(500)。综合实力和增长潜力均进入Top 10的公司只有两家：韦尔股份和北京君正。去年我们按照2020年财报数据对中国IC设计行业进行分析时，只有35家公司(其中复旦微电子和中电华大是在港交所上市)。今年符合IC设计筛选标准的上市公司已经翻倍(复旦微电已经在上交所科创板上市了)，达到70家(不包括中电华大)。资本市场正在推动中国IC设计行业快速发展，也为更多IC设计公司带来了希望和机会。然而，我们应该清醒地认识到，国产IC设计行业的整体实力还比较薄弱。这70家公司的营收总额为1624.83亿元，约合239.3亿美元(按美元兑6.79元人民币换算)，而英伟达的2021财年营收为248.85亿美元，高通为293.33亿美元。目前大部分本土IC设计公司还是以自然增长的模式发展，未来我们将看到更多公司会通过兼并和收购的方式做大做强。半导体在高科技行业和全球经济发展中的重要性日益明显，而庞大的中国市场，以及可能会长期存在的中美科技冷战，都是中国IC设计公司发展的机遇。我们预计明年会有超过100家IC设计公司上市，AspenCore分析师团队将继续深入分析，优化我们的量化模型，让“综合实力”和“增长潜力”这两个量化指数更加全面而准确地展示IC设计公司的运营和市场表现。
