雪迪龙于2024年4月1日发布消息称，雪迪龙于2024年4月1日接受了华创证券等机构的调查，董事会秘书：葛一杰；证券代表：杨媛媛参与了接待，并回答了研究机构提出的问题。研究机构如下：华创证券、华富证券、博源基金、中信建设投资基金、银华基金、南方基金、投资基金、景顺长城基金、长城财富保险资产管理、华夏九英资产管理、星石投资、工行国际、上海泽茂基金、郑州智能投资、青岛普华投资、深圳明达资产、银杏全球资本等。调查主要内容：一、介绍公司2023年的经营情况。2、通过问答回答投资者提出的问题，主要内容总结如下：1、公司改变了年度报告披露口径。过去运维服务、气体分析仪及备件、环境治理工程业务的经营状况如何？由于之前的分类包括业务类型和下游应用，不熟悉公司业务的投资者不可避免地会感到困惑。今年公司调整了收入构成，也参考了一些同行的做法。目前按行业分为“仪器仪表”和“其他”两类，按产品分为“生态环境监测系统”、“工业过程分析系统”和“其他”。其中，“工业过程分析系统”包括原始披露口径的工业过程分析系统，即公司过程分析部门创造的相关业务收入，也增加了比利时骄傲公司的收入，因为骄傲公司的下游主要是空分和半导体2电子气，其产品本身属于工业过程分析系统；“其他”主要是节能环保工程业务收入和少量租赁业务收入；其他收入属于“生态环境监测系统”。今后，公司将不再对运维服务、主机备件等业务数据进行详细披露，这些业务的整体情况与2022年相近。未来，公司将不再详细披露运维服务、主机备件等业务数据。这些业务的总体情况接近2022年。2、公司经营性现金流大幅改善的原因？是否与化债有关？这一趋势今年能继续吗？公司现金流改善主要是由于公司加强催收，通过数字协作平台实时推送应收账款数据，及时收集合同节点，商务部还将协助催收手续，督促其及时收款，2023年收款显著增加。化学债券当然有助于改善地方政府的资本流动性，但公司的设备价值相对较低，主要是企业客户，因此公司的感觉并不明显。公司一直非常重视现金流，经营现金流保持良好，2024年将继续保持。3、B端和G端业务在环境监测中的比例？在生态环境监测系统业务下，B端和G端的业务比例约为3：1左右。4、23年，国内环境监测仪器繁荣不景气，各厂家内卷也非常严重。这种现象在2024年Q1有所改善吗？1月份美丽的中国政策能在一定程度上拉动订单吗？2023年，这种情况对G端业务的感受可能会更加明显。公司G端业务占比相对较低，G端业务中国家站和省站业务较多。只能说景气不景气的感觉比较好，竞争明显加剧。到目前为止，我们还没有看到太多的改善迹象，但到目前为止，这种情况应该不会进一步恶化。最近发布的《关于全面推进美丽中国建设的意见》是一份对产业发展有深远影响的文件，指出了未来十年绿色低碳产业发展的总体方向，环境监测产业是加快科技创新，加快数字授权，实施“绿色智慧数字生态文明建设”。本文件对市场需求的驱动作用应具有持久意义。5、面对国内环境监测市场竞争的加剧，公司有计划增加市场份额吗？国家主管部门越来越重视环境监测数据质量，监督频率、覆盖范围越来越广，监督要求越来越严格，进一步增强大中小企业的环保意识，增加旧设备更新需求，不断提高环境质量改善需求也将推动高质量产品的销售，最终中低端产品难以满足市场需求，市场份额进一步集中在龙头企业。为了获得更多的客户认可，公司将继续以客户为中心，推出符合市场需求的产品，不断提高产品质量和服务质量。6、工业过程分析业务收入同比快速增长，但毛利率下降的原因是什么？目前，工业过程分析业务包括两部分，一部分是公司总部扩大的相关业务，由于公司近年来增加了对工业过程分析部门的投资，订单和收入取得了一定的进展，但由于去年承担了一些石化项目，整体毛利率较低，另一部分是比利时收入，2023年承担了大型贸易集成项目，在增加收入的同时，也会拖累毛利率。综上所述，工业过程分析业务收入增加，但毛利率下降。随着今年国内自主研发设备销售比例的提高，预计毛利率水平将得到修复。综上所述，工业过程分析业务收入增加，但毛利率下降。今年，随着国内设备销售比例的提高，预计毛利率水平将得到修复。7、海外企业收入同比增长也不错，原因是什么？客户情况如何？如何展望未来？海外业务收入的增长主要来自比利时傲龙公司。一是受刚才提到的大型项目影响，二是傲龙公司下游半导体电子气业务在东南亚、欧洲、北美等地发展势头良好。傲领公司下游主要应用于空分和半导体电子气分析领域。依托林德、法国液体空气、空气产品等国际气体供应商巨头，其产品已进入台积电、三星、英特尔、中芯国际等知名Fab工厂。傲灵公司今年将在其现有工厂的基础上进行改扩建，提高交付能力，以满足其业务发展的需要。Kore的整体收入规模很小。其外部客户主要来自世界各地的大学和科研机构。2023年，其收入略有下降。目前，根据其跟踪订单，2024年的运营情况应该有所改善。8、年度报告提到了出海计划，公司今年的进展和目标，以及提高盈利能力的计划？关于海外计划，公司优先扩大东南亚、中亚等地区，因为公司部分产品在这些地区形成了销售业绩，但公司也将结合自身产品优势，考虑不同国家的环保政策、市场环境、准入门槛、发展潜力等因素，抓住相关海外机遇，稳步扩大海外市场。9、非电力领域超低排放改造/新建火电机组环保设备招聘进展如何？2024年是否有放量的可能？由于下游需求的变化，钢铁、建材等行业受到了一定程度的影响。受近期相关政策的影响，今明两年可以重点关注钢铁、焦化、水泥等重点非电力行业的变化，以及玻璃、石灰、矿棉、有色金属等非电力行业的深度治理进展。2023年新建火电机组为公司带来了一定的业务增量，预计2024年将继续。10、2023年公司碳监测相关业务发展情况如何，主要客户是什么？2024年碳市场几乎肯定会迎来扩容，是否会拉动公司的碳监测业务？2023年，公司碳监测业务发展良好，但仍处于数千万级，公司整体收入相对较低，主要是电力行业的企业客户。2023年中，生态环境部相关领导总结了碳监测第一阶段的试点工作，称二氧化碳在线监测法与会计结果可比，在线监测可以提高碳排放会计的准确性，帮助企业减少碳污染，下一步将扩大行业试点范围，稳步扩大火电、钢铁等行业试点，逐步增加参与企业，提高试点工作的代表性，去年9月还发布了《深化碳监测评估试点工作计划》，今年碳监测试点的进一步扩大仍值得关注。11、与传统设备相比，欧盟EU-ETS已正式纳入航运，公司在相关业务领域的进展如何，设备单价如何？11、欧盟EU-ETS已正式纳入航运。与传统设备相比，公司在相关业务领域的进展情况如何？公司在船舶碳监测领域取得了一定的先发优势。目前，公司已与多家潜在客户进行了沟通。潜在客户表示，他们对公司的船舶碳监测设备和平台非常感兴趣，公司将积极抓住相关业务机会。结合船舶高振动、高湿度、高腐蚀等使用环境，需要特别考虑船舶碳监测产品的原始设计和材料选择，成本和单价高于传统设备。12、怎样看待3月份大规模设备更新政策？是否对公司的业务形成了5个好处？国务院近日发布的《促进大规模设备更新和消费品以旧换新行动计划》中提到，“促进重点行业设备更新改造。围绕推进新型工业化，以节能降碳、超低排放、安全生产、数字化转型、智能化升级为重要方向，重点关注钢铁、有色金属、石化、化工、建材、电力、机械、航空、船舶、纺织、电子等重点产业.这些重要的方向和行业都与公司的优势业务领域密切相关，国家有关部门领导人还提到，初步估计设备更新将是一个年规模超过5万亿元的巨大市场，后续政策的实施需要不断跟踪。13、3月，生态环境部还发布了《关于加快建立现代生态环境监测体系的实施意见》。13、3月，生态环境部还发布了《关于加快建立现代生态环境监测体系的实施意见》。如何解释？对公司有好处吗？本文件内容非常丰富，为环境监测行业的发展指明了方向。希望关注环境监测行业发展的投资者必须阅读本文件。本意见的主要任务是“两个现代化、三个高度”。无论是完善天海一体化监测网络，还是塑造数字监测技术的新优势，数字技术在环境监测领域的应用都提出了更高的要求，公司2024年研发工作重点关注核心产品，提高产品质量，加快数字智能升级，基于光谱、色谱、质谱、能谱和传感器学五个核心技术平台，结合数据采集子站和仪器物联网两个基本软件平台，加快5G、数字技术与监控技术的深度融合，如人工智能、数据加密认证等，优先考虑核心产品的数字化、智能化升级。14、公司目前的技术研发和新产品销售推广情况如何？14、目前，公司的技术研发和新产品销售推广情况如何？公司一直重视产品研发，并将其建设为公司的核心竞争力之一。详见公司发布的2023年董事会工作报告和年度报告。15、高分红超出市场预期，会继续吗？公司上市后保持年度股息，公司累计股息金额超过累计融资金额，a股上市公司的表现应相对较少。从股息支付率来看，从最初的20%逐渐上升到近三年的80%以上，近两年的股息率也在4%-5%左右。关于高分红的可持续性，我们还注意到，一些上市公司已经发布了为期三年的股东分红回报计划，目前公司还没有明确的类似计划。16、公司全年2024年的经营目标？年初确定的2024年年度经营目标总体稳定保守，目标是在保持2023年业绩的基础上略有增长，但国内外整体环境仍然复杂，公司将始终关注经营管理的“两条主线”，继续提升公司内部价值，也期待投资者继续关注。