电子测量仪器是用于测量电量和电信号的仪器,分为产生信号的源(Source)和接受信号的表(Meter)。数字示波器为应用最广泛的“表”,10GHz带宽以下为中低端,主要是电子爱好者debug用。10GHz以上带宽为高端,其中33GHz、55GHz产品市场最大,用于高速数字总线测试,客户包括英特尔、AMD、寒武纪等IC设计公司。中低端示波器便宜、需求量大,高端示波器昂贵、需求量小,二者市场规模差距不大,但高端示波器利润率更高。
(在中国科学院国家授时中心空间锶原子光钟实验室,鼎阳科技示波器显示相关实验信号。新华社记者 张博文 摄,仪商网配图)
(鼎阳科技 工作人员在对产品进行检查,仪商网配图)
全球电子测量仪器市场规模约1000亿人民币,是德科技、罗德和施瓦茨、泰克、力科份额60%以上。中国市场规模约占全球的1/3,常年维持10%左右增速,5G、芯片设计、光通信下游需求旺盛。近年来国产品牌成长提速,中低端市场份额持续提升,但在高端市场还缺乏竞争力,高端产品国产化率接近于零。
(同惠电子生产车间,仪商网配图)
行业壁垒:
(1)初始投资高,但市场规模小,产品推广慢。电子测量仪器功能复杂,需要大量研发投入,但各细分产品在普通年度需求量并不大,不能说是很赚钱的行业。是德科技等海外龙头的崛起在一定程度上是吃了二战的红利,拿到很多军工大单。
(2)仪器搭载的软件需要不断更新。
(3)厂商需要和测量标准的各个协会(例如USB协会等)维持紧密关系,及时跟进技术标准的变化,使仪器和测量方案能够得到权威机构认可。这一关系的建立需要时间。
(4)芯片等硬件开发难度大。
国产品牌性价比高,贸易战给了国产厂商切入下游客户的机遇。海内外产品价差悬殊,以示波器为例,海外低端示波器均价4万元,国产品牌仅1万元就可以买到很不错的产品。海内外品牌低端产品性能差别不大,主要差异在操作习惯和口碑上:海外品牌发展多年,工程师用得更顺手,同时客户更加认可大品牌仪器的测试结果。贸易战给了国产厂商切入下游客户,积累口碑的机遇。
自研芯片决定厂商仪器仪表最高性能。前期投入很大,需要流片3次以上,每次投入上百万元。芯片研发成功后能够显著优化仪器性能和降低成本。仪器仪表核心芯片Know-How很多,基本无法复制。